这些行业受益于利率上升

更新日期:3月 8

随着经济在增长和停滞时期的发展,利率会上升和下降。美联储是推动利率上升的重要因素,因为当经济增长放缓时,美联储官员通常会降低利率,而当人们担心通货膨胀时,会提高利率来为经济降温。


在设计投资组合时,需要特别注意提高利率。例如,一种方法可能是加强短期和中期债券的头寸(对上升利率不太敏感),或实施“债券阶梯”以最大化现金和债务回报。


但是,在经济改善迹象的情况下利率上升的环境(如2019年最后四个月的总体趋势一样)也可能为股权领域的投资者提供机会。一个很好的起点是研究股票市场中倾向于从较高利率中受益的行业。


财务第一

历史上,金融部门一直是最敏感的利率变化之一。随着利润率实际上随着利率上升而扩大,银行,保险公司,经纪公司和理财公司等实体通常会从较高的利率中受益。


重要要点

  • 与其他市场相比,股票市场中的某些部门对利率变化更为敏感。

  • 金融机构通过提高利润率而受益于更高的利率。

  • 当经济改善时,经纪人通常会看到交易活动增加,而当利率上升时,经纪人通常会看到更高的利息收入。

  • 当经济改善和利率上升时,工业,消费者名和零售商也可能跑赢大盘。


利率上升往往表明经济正在增强。这种健康状况通常意味着借款人有更轻松的时间来偿还贷款,而银行的不良资产则更少。这也意味着,银行可以从支付的收益(储蓄帐户存款证明的储蓄者)与收益(从像美国国债这样的高评级债务)中获得的收益中获得更多收益。


随着利率上升而可能受益的银行包括美国银行(BAC),该银行在美国各地都有大量业务。摩根大通公司(JPM),在美国和全球范围内都有稳健的业务;高盛集团(GS)和花旗集团(C)在全球160多个国家开展业务,高盛集团(GS)提供广泛的投资银行财富管理服务。

受益于利率上升的行业


经纪人方面,出于类似原因,在利率上升期间,诸如E * TRADE Financial Corp.(ETFC),Charles Schwab Corp.(SCHW)和TD Ameritrade Holding Corp.(AMTD)的公司都抱有希望。一个健康的经济体会看到更多的投资活动,而当利率上升时,经纪公司也将从利息收入增加中受益。


随着利率上升,保险股可能会蓬勃发展。实际上,利率与保险公司之间的关系是线性的,这意味着利率越高,增长就越大。这些相同的保险提供商,例如Allstate Corp.(ALL),AmTrust Financial Services,Inc.(AFSI)和Travellers Companies,Inc.(TRV),在低利率环境中表现不佳,因为它们具有潜在的债券投资产生薄弱的回报。


拥有稳定现金流量的保险公司被迫持有大量安全债务,以支持他们撰写的保险单。此外,经济健康红利也适用于保险公司。改善消费者信心意味着更多的汽车购买和房屋销售,这意味着更多的政策制定。


超越金融

在利率上升的环境中,财务并不是唯一表现出色的公司。消费者可自由支配的股票也可能会出现上涨,因为改善就业,加上住房市场更加健康,使消费者更有可能在消费必需品(食品,饮料和卫生用品)领域之外挥霍购买。


厨房电器,汽车,衣服,酒店,饭店和电影的 制造商和销售商也将从经济健康红利中受益。在加息期间需要关注的公司包括家电制造商惠而浦公司,零售商科尔公司,好市多批发公司和家得宝公司。


最后,工业部门还受益于利率上升所带来的经济健康红利。英格索兰(Ingersoll-Rand PLC)等公司以及供暖,通风和空调(HVAC)系统的制造商往往跑赢大盘,而重型卡车和卡车零件制造商PACCAR等公司往往表现出色。这些公司率先受益于房屋开工量的增加。


底线

您已经调整了固定收益投资组合以解决利率上升的问题。现在是时候调整您的股权投资,以支持那些受益于利率上升所表明的经济健康红利的公司。同样,金融行业是一个很好的起点。从那里开始,随着消费者信心的增强和住房需求的增长,请考虑耐用品的制造商,零售商,与旅游有关的股票以及工业部门。

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